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外观侵权_外观专利的申请_指南

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2007年3月9日,美国证券交易委员会(SEC)发布了一份公告(简称"提议公告"),提议对其经纪交易商的财务责任规则进行一系列修改,包括对净资本规则、客户保护规则、账簿和记录规则的修改,根据《规则》中提出的修正案和提议,在本备忘录中称为"提议发布",拟议修正案旨在解决有关经纪交易商财务要求的几个新出现的领域。2如下文所述,如果按目前的设想予以采纳,这些规则的修改将对经纪交易商必须保护其所持客户现金余额的方式产生重大影响,特别是在所谓的"扫荡工具"方面。简而言之,美国证券交易委员会建议对客户保护规则进行以下修订:通过要求证券交易商的自营账户作为"客户"账户,纠正第15c3-3条规则与1970年《证券投资者保护法》(SIPA)之间的某些差距根据第15c3-3条的规定,要求经纪交易商将与期货有关的现金和期货期权作为自由信贷纳入投资组合保证金账户,以确定客户准备金的计算,这对经纪交易商可以持有其储备账户的银行施加了两个新的限制:在第一个限制下,经纪交易商将被禁止在附属银行开立准备金账户;根据第二项限制,经纪交易商可在任何一家非附属银行维持的现金储备数额将受到限制,对寻求改变其对客户自由信贷余额的处理方式的经纪交易商提出具体要求,使经纪交易商转换资金是非法的,投资或以其他方式转移自由信贷余额,除非在以下三种情况下澄清,版权注册,作为期货佣金商的经纪交易商持有的商品账户余额不被视为自由信贷余额,即使根据《商品交易法》(CEA)的规定,基金不需要进行分离,也要改变使用"替代测试"计算经纪交易商客户准备金要求的公式,对净资本、账簿和记录的其他关键变化,通知规则包括:一项新的要求,即某些拥有大量资本的经纪自营商须建立并保持现有的记录,以记录其已实施的内部风险管理控制系统。一项假设是,提供证券借贷结算服务的经纪交易商担任委托人,并受适用的资本扣减,在没有对《经纪交易商通知规则》第17a-11条作出适当披露变更的情况下,该规则将要求经纪交易商在任何时候就所有贷款或受回购协议约束的证券的应付款总额通知证交会,或所有借入或受制于逆回购协议的证券的合约总价值超过暂定净资本的2500%经纪交易商须从其净值中扣除第三方(如母公司或附属公司)承担的任何负债,如果该第三方依赖经纪商-交易商的收入和资产来支付债务,则美国证券交易委员会(SEC)的观点是,如果出资是在理解出资可以由投资者选择撤回或打算在一个月内提取时,应将出资视为负债下一年是更详细的提案摘要。建议稿在《联邦公报》公布后60天内提交。I.对《客户保护规则》的修订一般来说,SEC规则15c3-3要求经纪交易商采取某些措施保护客户资产。该规则要求经纪商获得并保持对客户全额支付和超额保证金证券的占有或控制。它还要求经纪商为了客户的利益在一个储备账户中保留公司欠客户的钱(客户信用)和客户欠公司的钱(客户借记)之间的差额。规则15c3-3的主要目的之一是确保在经纪交易商破产的情况下有足够的资产支付客户,从而避免根据SIPA进行清算。A、 经纪交易商的自营账户必须被视为"客户"账户。美国证券交易委员会建议修订第15c3-3条规则,要求经纪交易商按照与第15c3-3条规则准备金公式中"客户"账户一般相同的方式处理其为国内外经纪交易商所持有的账户。本修正案旨在解决这样一个事实:规则15c3-3对"客户"的定义不同于SIPA。具体而言,SEC规则15c3-3将经纪交易商排除在客户定义之外,但SIPA将经纪交易商纳入客户定义。根据证交会的说法,这一缺口产生了风险,专利检索途径,因为在清算过程中,SIPA可能会要求向客户返还第15c3-3条规则未要求经纪交易商保护的资产。这一差距导致SIPC保险公司更需要弥补这一缺口。3为了弥补这一差距,拟议修正案将为承运公司为其他经纪交易商持有的自营账户规定准备金要求。承运公司将被要求(1)为另一个经纪交易商(简称为PAB)的专有账户进行准备金计算;(2)在银行设立一个单独的准备金账户并为其提供资金4;以及(3)与持有PAB储备账户的银行签订协议,并从银行获得关于PAB储备账户的通知。5提案还将规定承运公司可从PAB储备账户中提取资金的情况。6同时,客户储备账户中的超额借记可以抵消PAB储备账户中的存款要求,PAB储备账户中的超额借记不能抵消客户储备账户中的存款要求。7根据SEC的说法,"这意味着承运经纪交易商可以使用PAB信贷为‘客户’借记融资,但不是相反。"8如果承运公司不符合这些要求,介绍经纪交易商将被要求从其净值中扣除另一经纪交易商自营账户中的任何现金和证券。9拟议豁免声明规定,经纪交易商不需要进行审计或审查特别是,根据提案,承运公司无需获得或保持对PAB账户所载全额或超额保证金证券的占有或控制权,前提是获得PAB账户持有人的书面许可,在其正常业务过程中使用此类证券。11那么,大概,如果没有这样的协议,承运公司将需要获得并保持对另一个经纪交易商的全额支付和超额保证金证券的占有或控制权。B.对可提供特别准备金存款的银行的限制证券交易委员会对经纪交易商可以持有其准备金的银行提出了两个限制账户。根据第一个限制,经纪交易商将被禁止维持其在附属银行的准备金账户。12证交会提出这一建议的理由是,经纪交易商可能对其对附属银行进行的尽职调查不够严格,而且,在母公司破产的情况下,经纪交易商的客户可能得不到保护。其次,证交会建议限制任何一家非关联银行的现金储备量。经纪交易商不得将超过经纪交易商超额净资本50%的现金存入客户储备账户(根据最近的焦点报告)。此外,丽水专利代理,经纪交易商将被限制存入超过银行股本10%的现金储备存款(根据银行最近提交的催缴报告或Thrift财务报告)。与现金相反,合格证券的存款不会受到本提案的影响。13请注意,这些限制仅适用于规则15c3-3的准备金账户要求,不属于该规则的占有或控制要求。C.将合格证券的定义扩展至包括某些货币市场基金规则15c3-3,国外专利查询系统,专利查询平台,将经纪交易商可存入储备账户的资产限制为现金或"合格证券"。目前,"合格证券"是指由美国发行或担保的证券。根据联邦投资者公司(Federated Investors,Inc.)的规则制定申请,美国证券交易委员会(SEC)提议扩大定义,将1940年《投资公司法》(Investment Company Act)第2a-7条所述的货币市场基金包括在内,这些基金只投资于符合"合格证券"定义的证券;美国证券交易委员会(SEC)对经纪商存放投资于合格证券的货币市场基金提出了三个条件。首先,基金可能不是持有基金股票的经纪交易商的附属公司。第二,基金必须同意在下一个工作日以现金赎回基金份额,不得延迟赎回。第三,经纪自营商基金份额在储备账户中的价值不得超过基金净资产总值的10%(即:。,资产净值)。15D.对某些卖空证券的占有和控制要求证交会提议扩大第15c3-3条规则,要求经纪交易商获得对经纪交易商账簿上作为自营空头头寸或其他人空头头寸的证券的占有或控制权。1615c3-3目前是一家经纪交易商

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